Saham Ford dan General Motors terpukul Senin karena prospek industri semakin gelap dengan setidaknya dua analis Wall Street memprediksi pendapatan akan turun tajam tahun depan.
Keuntungan untuk perusahaan mobil AS dan Eropa akan turun setengahnya tahun depan karena melemahnya permintaan menyebabkan kelebihan pasokan kendaraan, analis UBS Group AG yang dipimpin oleh Patrick Hummel menulis dalam sebuah catatan pada hari Senin. Sementara itu, analis RBC Capital Markets Joseph Spak mengatakan perkiraan 2023 untuk sektor ini perlu “bergerak lebih rendah secara material.”
Saham Ford merosot 7,8% menjadi $ 11,25 di New York, sementara saham GM turun sebanyak 5,6% menjadi $ 31,74. Penurunan Senin menambah tahun yang sudah sulit bagi dua pembuat mobil, yang sahamnya telah jatuh lebih dari 45% sejauh ini, karena investor khawatir tentang banyak tantangan industri – termasuk kekurangan rantai pasokan, kenaikan biaya dan konsumen yang kekurangan uang – keluar dari saham.
“Demand Destruction bukan lagi risiko yang samar-samar, tetapi sudah mulai menjadi kenyataan,” kata analis UBS. Mereka menurunkan peringkat saham mereka di Volkswagen AG, General Motors Co. dan Renault SA menjadi netral dan memotong Ford Motor Co. untuk dijual.
Harga dan margin yang “belum pernah terjadi sebelumnya” selama tiga tahun akan segera berakhir, dengan banyaknya mobil mulai muncul segera setelah tiga bulan dari sekarang, tambah para analis.
Untuk pembuat kendaraan listrik Tesla, yang pengiriman kuartal ketiganya gagal memenuhi harapan, baik analis UBS dan RBC membuat catatan yang lebih ramah. UBS melihat perusahaan yang dipimpin Elon Musk melanjutkan pertumbuhan “agresif” melalui pemotongan harga dan peningkatan biaya, sementara Spak RBC mengatakan bahwa itu adalah posisi jangka menengah yang sangat baik sebagai penyedia EV berbiaya rendah.
Namun, tren permintaan akan menjadi item utama yang harus diperhatikan Tesla juga, tambah Spak. Saham Tesla turun 1,5% menjadi $219,79.
Berbagai ancaman menghadang industri, dengan konsumen yang tegang berusaha menurunkan peringkat dan meningkatkan inventaris yang akan membuat pembuat mobil tidak dapat meneruskan tekanan inflasi, kata analis UBS. Pada bulan September, Ford memperingatkan bagaimana kenaikan biaya mempengaruhi pendapatannya, mendorong sahamnya jatuh. Saham otomotif Eropa telah menyerahkan keuntungan pasca-pandemi mereka.
Prospek jangka pendek lebih positif, dengan kuartal ketiga diharapkan menjadi salah satu yang kuat bagi sebagian besar produsen, tulis para analis. Beberapa perusahaan mungkin menunjukkan peningkatan margin, dengan Mercedes-Benz Group AG di antara mereka yang dapat meningkatkan perkiraan mereka. VW, BMW AG dan Ford cenderung menunjukkan tren pendapatan negatif.
Namun, fokusnya adalah pada komentar untuk sisa tahun ini dan 2023, kata analis dari UBS dan RBC. Investor cenderung mengabaikan kabar baik karena mereka fokus pada tantangan yang terbentang di depan untuk sektor ini, analis UBS menambahkan.
UBS menyukai pembuat mobil dengan eksposur mewah, seperti Mercedes-Benz, karena ketahanan yang lebih tinggi dari pengeluaran rumah tangga berpenghasilan tinggi, dan pemasok suku cadang dengan posisi pasar yang dominan dan kekuatan harga, seperti Autoliv Inc. dan Valeo SA.